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來源：雷達 Finance（ID：radarcj）
除了資產規(guī)模下降，隨著貸款及投資等資本消耗型業(yè)務的擴張，網商銀行去年三項資本充足率指標出現全面下滑之勢。
6月1日，浙江網商銀行股份有限公司披露2021年一季報。報告顯示，一季度該行實現營業(yè)收入、凈利潤分別為28.78億元、3.91億元，去年全年分別為86.18億元、12.86億元。
截至一季度末，網商銀行資產總額2900.22億元，較去年末的3112.56億元減少212.34億元，降幅6.82%；負債總額為2755.00億元，較去年末的2972.67億元減少217.67，降幅7.32%。
除了資產規(guī)模下降，隨著貸款及投資等資本消耗型業(yè)務的擴張，該行去年三項資本充足率指標出現全面下滑之勢。此外，2020年末網商銀行的不良率為1.52%，較前一年上漲了0.22個百分點。
一季度總資產規(guī)模下降6.82%
據公開資料，網商銀行的前身為阿里小貸，早期給阿里巴巴平臺上的誠信通用戶提供融資，也為淘寶、天貓等平臺的商家放貸。彼時的小貸公司杠桿率并不高，一般在2-3倍左右，并且無法吸收公眾存款，難以滿足阿里的資金需求。
2014年國家放開民營企業(yè)對銀行的準入后，網商銀行順勢成立。截至2020年末，網商銀行注冊資本為65.71億元，第一大股東為螞蟻集團，持股比例為30%，第二大股東為萬向三農集團有限公司，持股比例為26.78%。
業(yè)務上，基于阿里巴巴、螞蟻集團線上線下豐富的資源優(yōu)勢，網商銀行目前利用淘寶、天貓、支付寶等平臺上客戶積累的信息，向那些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微客戶發(fā)放“金額小、期限短”的純信用小額貸款，同時該行正在拓展更多線下客戶及農村用戶。
2020年，網商銀行資產及負債規(guī)模均實現翻倍增長。截至2020年末，該行總資產規(guī)模突破3000億元大關，達3112.56億元，負債總額2972.67億元，所有者權益139.89億元。
但今年一季度，網商銀行沒能繼續(xù)保持增長勢頭。對比發(fā)現，該行一季度資產規(guī)模下降主要是由于降低了現金及存放中央銀行款項和存放同業(yè)及其他金融機構款項占資產總額的比重。
財務資料顯示，截至一季度末，網商銀行資產項下“現金及存放中央銀行款項”為414.74億元，較去年末減少156.04億元，降幅27.34%；“存放同業(yè)及其他金融機構款項”為446.76億元，較去年末減少106.85億元，降幅19.3%。
同時，網商銀行圍繞流動性管理目標，增加了對買入返售金融資產和債券投資等業(yè)務的資金投入。一季度末，該行“買入返售金融資產”155.56億元，較去年末增加43.6億元，增幅38.94%；“發(fā)放貸款和墊款”為1437.58億元，較去年末增加168.5億元，增幅13.28%。
負債端，網商銀行負債主要集中在存款和同業(yè)存放，2020年末占比分別為55.40%和34.20%，較上年末分別下降5.71個百分點和增加5.06個百分點。
到了2021年一季度，在總資產規(guī)模下降的背景下，網商銀行在負債端同樣出現“縮表”。一季度末，該行同業(yè)及其他金融機構存放款項為759.53億元，較去年末1011.17億元減少251.64億元，降幅24.89%；同業(yè)及其他金融機構存放款項占負債總額的比例下降為27.57%，跨入安全區(qū)域。
同業(yè)存款占比下降也讓網商銀行更符合監(jiān)管要求。2020年末，該行同業(yè)及其他金融機構存放款項一度增加至負債總額比例的34.02%，觸及民營銀行同業(yè)負債占比不得超過三分之一的同業(yè)負債占比監(jiān)管“紅線”。
截至一季度末，網商銀行吸收存款1687.97億元，較去年末1646.89億元增加41.08億元，增幅2.49%。
資本充足率下滑 不良率上升
資本實力方面，隨著網商銀行貸款及投資等資本消耗型業(yè)務的快速擴張，2020年以來該行資本充足度有所下降。
截至2021年3月31日，網商銀行合并口徑下核心一級資本充足率為8.82%，一級資本充足率為10.65%，資本充足率為11.76%。
新世紀資信近期發(fā)布針對網商銀行的評級報告稱，網商銀行近兩年各項資本充足率雖均滿足監(jiān)管要求，但出現全面下滑之勢。
2018-2020年，該行核心一級資本充足率依次為11.06%、15.40%和8.86%，今年一季度較去年末再次微降0.04個百分點；2018-2020年，資本充足率依次為12.09%%、16.44%、11.89%，今年一季度較去年末下滑0.13個百分點。
為緩解資本壓力，網商銀行積極發(fā)行永續(xù)債來充實其他一級資本。據了解，永續(xù)債是銀行補充其他一級資本的手段，特點是投資周期極長，并不規(guī)定到期期限，投資人也不能要求清償本金，但可以按期取得利息。
自2019年來，永續(xù)債已經成為多家銀行補資本的重要工具。其中網商銀行在今年5月底完成15億元永續(xù)債發(fā)行，加上2020年7月發(fā)行的25億元永續(xù)債，該行在不到一年時間里完成了總計40億永續(xù)債募集。
新世紀資信指出，網商銀行資本充足率在同行業(yè)中處于偏低水平，隨著貸款等資本消耗型業(yè)務的快速擴張，疊加互聯網貸款監(jiān)管升級，其資本補充需求上升。
此外，資產質量方面，今年一季度網商銀行披露數據中不含不良資產數據，但2020年，受新冠疫情影響，該行不良貸款余額和不良率有所上升。2020年末，該行不良貸款余額較上年末增加10.80億元至20.48億元，不良貸款率較上年末上升0.22個百分點至1.54%。
“未來在創(chuàng)新貸款業(yè)務拓展和業(yè)務快速發(fā)展過程中，疊加后疫情時代全球經濟發(fā)展面臨不確定性的背景下，該行信用風險管控難度上升，需持續(xù)加強信用風險管理能力。”新世紀資信評級報告同時表示。
利潤規(guī)模不及微眾銀行
經營業(yè)績方面，據報告中披露的數據顯示，2021年一季度網商銀行實現營業(yè)收入、凈利潤分別為28.78億元、3.91億元，去年全年分別為86.18億元、12.86億元。
在網商銀行今年一季度的28.78億元總收入中，凈息差收入21.84億元、手續(xù)費及傭金凈收入6.69億元，分別占比75.89%和23.25%。
從利息收入結構來看，該行發(fā)放貸款及墊款利息收入構成了該行利息收入的主要部分，2020年占比為76.71%，2019年占比為78.41%，2018年占比為73.56%。
從手續(xù)費及傭金收入來看，2018年該行代理銷售貨幣基金產品“余利寶”業(yè)務規(guī)模快速增長，帶動了手續(xù)費及傭金收入的增長；近兩年，該行代理銷售基金產品規(guī)模相對平穩(wěn)，2019 年及2020年，手續(xù)費及傭金凈收入分別占比21.03%和22.37%。
根據新世紀資信在評級報告中表示，網商銀行收入主要來源于息差收入，近兩年因響應降低企業(yè)融資成本的號召，該行降低小微客戶貸款利率，息差呈收窄態(tài)勢。
值得關注的是，跟“騰訊系”旗下的微眾銀行相比，網商銀行的差距被不斷拉大，前者凈利潤規(guī)模連續(xù)5年穩(wěn)居民營銀行第一位。
截至2020年末，微眾銀行實現營業(yè)收入198.8億元，同比增長34%；凈利潤49.57億元，同比增長25%。網商銀行發(fā)布的年報稱，2020年該行實現營業(yè)收入86.18億元，同比增長30.02%；實現凈利潤12.86億元，同比增長2.39%。
就盈利能力看，2020年微眾銀行營業(yè)收入是網商銀行的2.3倍；凈利潤前者大約是后者的4倍。
資產負債方面，截至2020年底，微眾銀行資產總額3464億元，負債總額3254億元。兩項規(guī)模與網商銀行較為接近，但微眾銀行創(chuàng)造了比網商銀行更高的收益。
網商銀行2020年的總資產收益率約為0.57%，微眾銀行的總資產收益率為1.55%；凈資產收益率方面，網商銀行2020年的凈資產收益率為10.5%，微眾銀行的這一數據為26.69%。
實際上，網商銀行收益“拉胯”，與該行去年一筆大額資產減值損失有關。據財報資料，網商銀行2020年資產減值損失為35.97億元，較2019年的16.54億元增長117.47%。
除此之外，在各大投訴平臺上，網商銀行還因存在高利息、暴力催收、泄露客戶信息等問題而屢遭投訴。
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