面包財經 作者：愛讀財報的面包君
來源：面包財經（ID：mianbaocaijing）
重慶銀行（1963.HK）是第一家在香港聯交所上市的城商行，正在等待回歸A股。在這之前，重慶銀行已經在香港和境外融資超過百億用于補充資本金。
2013年11月H股上市后，將港股發售所募集的資金凈額約人民幣33.62億全部用于補充資本金。隨后，借助香港市場融資較為便利的融資條件，2015年和2017年年末，重慶銀行又進行了H股配售及發行境外優先股來補充資本金，兩次分別募集合人民幣約28.56億和49.5億元。
2018年6月15日，重慶銀行公布了A股預先披露招股書，本次計劃發行不超過7.81億股，占發行后總股數的19.98%。如此大比例的發行，用途仍是用于充實該行的核心一級資本。
截至 2017 年 12 月 31 日，重慶銀行設有包括總行營業部、小企業信貸中心以及4 家一級分行在內的共計 141 家分支機構，覆蓋了重慶各區縣及四川、陜西、貴州等部分地區。總資產超過4000億元，凈利潤37.64 億元。
作為第一家在香港上市的城商行，5年后靜候歸A股補充資本金。那么，這幾年重慶銀行的具體情況到底如何，先從資產規模看起。
首家H股上市城商行，資產規模增速前高后低
自2013年11月在港交所上市后，重慶銀行的總資產在近6年中不斷擴張，截止2018年6月30，重慶銀行的總資產為4358.19億元，較2017年同期相比增長6.71%。以下為根據公開數據整理的2013年至今重慶銀行總資產情況：
由上圖數據來看，在重慶銀行上市的頭兩年里，總資產的增長速度保持在較高水平，但從2016年開始總資產的增速開始下降。截止2018年6月30，重慶銀行總資產增速僅有6.71%，較2017年同期總資產18.97%的增速相比降幅明顯。
營收利潤增長放緩：上半年趨近零增長
根據財報顯示，2018年上半年重慶銀行的營業收入為51.19億元，較去年同期相比增長0.85%；歸母凈利潤22.72億元，較去年同期相比增長1.02%。以下為根據公開數據整理的公司營收及利潤變化：
根據上圖數據顯示，重慶銀行的營業收入及歸母凈利潤在近6年中均保持著增長，營業收入由2013年6月末的23.21增長至2018年6月末的51.19億元，同時期的歸母凈利潤也由11.11億元增長至22.72億元。
營收凈利潤實現翻倍增長的同時，增長速度卻在大幅下降。上市首年重慶銀行營收和凈利潤的增長速度速均為27%，次年增速便開始下滑。截止2018年6月30日，重慶銀行的營收增速僅有0.85%，歸母凈利潤的增速為1.02%，營收凈利在2018年上半年趨近于零增長。
總資產，營收及凈利潤的增速均在減緩的同時，重慶銀行的核心一級資本在近幾年也承受了較大的壓力。
核心一級資本充足率承壓
從近五年的數據來看，重慶銀行的資本充足率由2014年的11%提升至2017年的13.6%， 2018年6月底資本充足率小幅下滑至13.25%，仍高于監管要求。
該行的一級資本充足率表現較為平穩，一直10%上下小幅波動，但核心一級資本充足率最近幾年卻呈現出下滑趨勢。以下為根據公開數據整理的重慶銀行2014年至今各項充足率指標變動情況：
截止2018年6月30日，重慶銀行的核心一級資本充足率僅有8.34%，與2017年年末的8.62%相比，下降0.28個百分點。雖然滿足宏觀審慎體系下對非系統性重要銀行核心一級資本充足率7.5%的要求，但與2015年10.49%的核心一級資本充足率相比，目前處于較低水平，面臨一定的“補血”壓力。
面對不斷承壓的核心一級資本充足率，重慶銀行在預披露招股書中也提到，本次A股發行募集的資金在扣除發行費用后，將全部用于充實本行核心一級資本，提高資本充足率。
除了本次A股IPO融資補充資本充足率以外，重慶銀行2013、2015和2017年還通過港股IPO、配售和境外優先股的方式募集資金補充資本金。
2013年11月，重慶銀行共計發行了7.22億H股，共募集約38.37億元，在扣除發行費用后全部用于充實該行的資本金，以滿足業務持續增長的需要。
2015年12月，重慶銀行進行了H股配售，以每股H股7.65港元的價格定向增發了4.22億新H股，扣除發行費用后募集金額約32.27億港元，折合人民幣約28.56億元，用于補充資本金。
2017年12月，重慶銀行共計發行了7.5億美元股息率為5.4%的非累積永續境外優先股，募集資金總額折合人民幣約為49.5億元，在扣除發行費用后將用于補充該行一級資本，提高一級資本充足率和優化資本結構。
在港股上市后，重慶銀行三次補血資本金合計過百億。次此重慶銀行又擬發行7.81億股A股，占發行完成后總股本的19.98%，募集資金依然將全部用于提高資本充足率。
不良率下降，逾期貸款占總貸款比率先升后降
2018年上年，重慶銀行的不良貸款率和逾期貸款占總貸款比率較2017年年末均出現了下降。逾期貸款占總貸款比率雖然在今年上半年有明顯下降，但仍處在較高水平。
以下為2013年至今重慶銀行的不良貸款率與逾期貸款率變動情況：
由上圖數據來看，2017年重慶銀行的不良貸款率為1.35%，較2016年年末上升0.39%，隨后2018年6月底不良貸款率較2017年年末又下降0.23%。
從財報數據分析，如此大幅度的波動可能主要是因為制造業、采礦業以及批發零售業幾個主要行業的不良貸款余額及不良率的波動所致。截止2018年6月末，重慶銀行的不良貸款總額為21.6億元。
除不良率以外，重慶銀行的逾期率波動也比較為明顯。2013年重慶銀行的逾期率為0.49%，2017年該行的逾期率上升至4.56%，然而截止2018年6月底，重慶銀行的逾期率又下降至3.1%。雖然，2018年上半年逾期率較上年末下降了1.46%，但整體來看重慶銀行的逾期率與上市初期相比仍處在相對高位。
值得注意的是，2018年上半年重慶銀行的不良率與逾期貸款率均呈下降狀態，這或許與要求將逾期90天以上的貸款計入不良的監管政策有關。當逾期貸款計入不良后，逾期率會下降，而不良資產可以進行規模化處置或核銷，使得銀行的不良率呈下降狀態。
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