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最及時(shí)的信用債違約訊息，最犀利的債務(wù)危機(jī)剖析
作者：麻袋研究院
來源：麻袋研究院（ID:madaiyanjiuyuan）
5月19日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》（下文簡稱：《辦法》）。《辦法》自印發(fā)之日起生效，《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》同時(shí)廢止。
2019年11月，銀保監(jiān)會(huì)曾下發(fā)該文件的征求意見稿版本，此次《辦法》作出部分微調(diào)。整個(gè)文件著眼于監(jiān)管融資性信保業(yè)務(wù)，并對(duì)自留責(zé)任余額作出總量控制。麻袋研究院將從此次文件中摘錄重點(diǎn)，就新規(guī)給行業(yè)帶來的重點(diǎn)影響作出解讀?！ ?br/>
重點(diǎn)一：經(jīng)營規(guī)模紅線
此次新規(guī)的前一版正式文件為2017年下發(fā)的《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》（以下簡稱：《暫行辦法》），此次《辦法》第四、五條對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力充足率、自留余額等指標(biāo)作出了具體規(guī)定，與此前《暫行辦法》區(qū)別如下：
與去年11月的征求意見稿相比，本次正式新規(guī)更加聚焦于融資性信保業(yè)務(wù)，將原先預(yù)設(shè)的綜合償付能力充足率要求從180%降低至150%，與此同時(shí)還刪除了通過互聯(lián)網(wǎng)承保單個(gè)履約義務(wù)人為自然人/法人的20萬/100萬的紅線。
《辦法》表示過渡期為6個(gè)月。過渡期滿后，保險(xiǎn)公司仍不符合第四條、第五條要求的，不得開展融資性信保業(yè)務(wù)。根據(jù)《答記者問》，這一過渡期將不會(huì)影響融資性信保業(yè)務(wù)的整體發(fā)展和服務(wù)能力。據(jù)麻袋研究院了解，對(duì)于規(guī)模較大的、業(yè)務(wù)較為多元化的保險(xiǎn)公司而言，融資性信保業(yè)務(wù)占比有限，再疊加長達(dá)6個(gè)月的過渡期，因此整體對(duì)保險(xiǎn)公司影響不大?！?br/>
重點(diǎn)二：業(yè)務(wù)類型紅線
《辦法》第六條、第七條分別就保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)紅線作出具體規(guī)定。
第六條規(guī)定，非公開發(fā)行的債券業(yè)務(wù)、非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)起的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等存在較高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)被禁止承保，此外，關(guān)聯(lián)方如控股股東、實(shí)際控制人、子公司的資金融入業(yè)務(wù)被禁止。
第七條規(guī)定，保險(xiǎn)公司開展信保業(yè)務(wù)，不得存在以下經(jīng)營行為，具體紅線包括風(fēng)險(xiǎn)不確定、利率超國家規(guī)定、期限金額不匹配以及催收違法等行為。
重點(diǎn)三：合作機(jī)構(gòu)紅線
《辦法》對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行了細(xì)化管理，合作機(jī)構(gòu)，是指在營銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)審核、催收追償?shù)刃疟I(yè)務(wù)經(jīng)營過程中的相關(guān)環(huán)節(jié)，與保險(xiǎn)公司開展合作的機(jī)構(gòu)。文件第二十三條對(duì)催收追償展開了較為細(xì)致的規(guī)定：
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)開展催收追償工作。對(duì)于委外催收的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)與催收機(jī)構(gòu)制定業(yè)務(wù)合作規(guī)則，明確雙方權(quán)利義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)催收機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)行為管理。違法催收被納入“紅線”范疇。
重點(diǎn)四：鼓勵(lì)小微業(yè)務(wù)
《辦法》第五條規(guī)定，融資性信保業(yè)務(wù)中承保普惠型小微企業(yè)貸款余額占比達(dá)到30%以上時(shí)，承保倍數(shù)上限可提高至6倍。
此次新規(guī)旨在降低個(gè)人消費(fèi)類融資比重，增加普惠型小微企業(yè)的業(yè)務(wù)比重，通過承保倍數(shù)的彈性調(diào)整，以促進(jìn)保險(xiǎn)公司發(fā)掘更多小微型業(yè)務(wù)。
綜上，麻袋研究院認(rèn)為，此次文件將對(duì)信保機(jī)構(gòu)以及委外催收平臺(tái)等合作機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響。對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說，經(jīng)營融資性信保業(yè)務(wù)，需要滿足的核心及綜合償付能力變化不大，但對(duì)專營性的信用保證保險(xiǎn)公司的杠桿限制較低，預(yù)計(jì)未來將有更多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司設(shè)立專營性保險(xiǎn)公司。對(duì)小微業(yè)務(wù)的彈性支持政策也鼓勵(lì)更多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)掘更多小微相關(guān)業(yè)務(wù)。
對(duì)外部機(jī)構(gòu)而言，與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作時(shí)，經(jīng)營行為將受到更多的監(jiān)督和規(guī)范，如存在借貸高息、違法催收等行為，保險(xiǎn)公司將及時(shí)終止合作。
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原標(biāo)題： 信保新規(guī)解讀：這些“紅線”值得關(guān)注（表）
