金誠(chéng)同達(dá)成立于1992年,總部位于北京,在上海、深圳、合肥、杭州、南京、成都、西安、沈陽(yáng)、濟(jì)南設(shè)有分所,并在日本東京設(shè)有辦事處。今天,金誠(chéng)同達(dá)已發(fā)展成為中國(guó)境內(nèi)極具規(guī)模、最富活力的律師事務(wù)所之一。 在諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域,金誠(chéng)同達(dá)都已成為行業(yè)里的領(lǐng)頭軍,能夠?yàn)榭蛻籼峁┤轿弧⒍鄬哟巍€(gè)性化的優(yōu)質(zhì)法律服務(wù),業(yè)務(wù)范圍涵蓋公司設(shè)立與合規(guī)、資本市場(chǎng)、金融、保險(xiǎn)、信托、房地產(chǎn)、項(xiàng)目融資、基礎(chǔ)建設(shè)、PE/VC、資產(chǎn)管理、并購(gòu)、稅務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)、反壟斷、勞動(dòng)法、訴訟與仲裁以及境外投資、外商投資、國(guó)際貿(mào)易、WTO爭(zhēng)端解決、跨境爭(zhēng)議解決等。
作者:唐郡
來(lái)源:財(cái)經(jīng)五月花(ID:Caijing-MayFlower)
摘要
張健華建議,適時(shí)調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位,推動(dòng)其從M0逐步向M1、M2功能延伸。積極探索數(shù)字人民幣賬戶余額記息并開(kāi)發(fā)相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度,并拓展數(shù)字人民幣的批發(fā)型央行數(shù)字貨幣功能。
文|唐郡
編輯|張威
數(shù)字人民幣功能定位有望優(yōu)化調(diào)整。
在9月舉辦的2025Inclusion·外灘大會(huì)上,清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心發(fā)布《智鏈融合·數(shù)字人民幣賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化研究報(bào)告》。報(bào)告建議,適時(shí)調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位。
2020年以來(lái),隨著數(shù)字人民幣試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn),業(yè)內(nèi)建議調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位的呼聲漸起。有關(guān)權(quán)威人士也表示,有必要從理論和實(shí)踐等方面對(duì)其進(jìn)行改革和升級(jí),包括提升其貨幣派生能力等。
中國(guó)人民銀行(下稱“央行”)數(shù)據(jù)顯示,截至2024年7月末,數(shù)字人民幣App累計(jì)開(kāi)立個(gè)人錢包1.8億個(gè),試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易金額7.3萬(wàn)億元,試點(diǎn)范圍覆蓋17個(gè)省(市)的26個(gè)地區(qū)。
數(shù)字人民幣功能定位未來(lái)如何調(diào)整?應(yīng)用前景如何?其與支付寶、微信支付(財(cái)付通)等非銀支付錢包會(huì)否構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)?
就上述問(wèn)題,《財(cái)經(jīng)》專訪了央行參事、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心主任張健華。他長(zhǎng)期就職于央行系統(tǒng),先后從事金融監(jiān)管、金融穩(wěn)定、金融改革和金融研究等領(lǐng)域的實(shí)踐和研究工作,并有總分行兩級(jí)工作經(jīng)歷,作為行長(zhǎng)先后主持過(guò)兩家較大規(guī)模商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理工作,是兼具監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)實(shí)踐和學(xué)術(shù)成就的業(yè)內(nèi)權(quán)威人士。
在張健華看來(lái),數(shù)字人民幣是國(guó)家的法定貨幣,理論上只要用錢的地方應(yīng)該都可以應(yīng)用。但數(shù)字人民幣當(dāng)前的M0(現(xiàn)金)、零售型央行數(shù)字貨幣等定位在很大程度上限制了其法定貨幣的功能。
比如,數(shù)字人民幣的M0定位令其無(wú)法生息,100%準(zhǔn)備金制度限制其貨幣派生能力等,讓個(gè)人、企業(yè)和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)缺乏使用和推廣數(shù)字人民幣的動(dòng)力。
張健華建議,適時(shí)調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位,推動(dòng)其從M0逐步向M1(狹義貨幣)、M2(廣義貨幣)功能延伸。積極探索數(shù)字人民幣賬戶余額記息并開(kāi)發(fā)相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度,并拓展數(shù)字人民幣的批發(fā)型央行數(shù)字貨幣功能。
“未來(lái),數(shù)字人民幣應(yīng)該是全功能貨幣,即數(shù)字形態(tài)的人民幣。”張健華認(rèn)為,數(shù)字人民幣最終將完整具備貨幣的五大職能——價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣,其與傳統(tǒng)貨幣的區(qū)別只在形態(tài)上。
建議做四項(xiàng)關(guān)鍵調(diào)整
《財(cái)經(jīng)》:數(shù)字人民幣試點(diǎn)至今已五周年,目前仍未得到廣泛使用,其中存在哪些改進(jìn)空間?
張健華:數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)之初的思路是先跑通技術(shù)路線,完成試點(diǎn)發(fā)行,所以將數(shù)字人民幣定位為M0(現(xiàn)金)。現(xiàn)在來(lái)看,早期的技術(shù)設(shè)計(jì)目標(biāo)已實(shí)現(xiàn),但在功能定位方面可能需要進(jìn)一步調(diào)整。
一方面,數(shù)字人民幣不能生息。目前,使用數(shù)字人民幣的個(gè)人和企業(yè)都在商業(yè)銀行開(kāi)立數(shù)字錢包,但這個(gè)錢包實(shí)際用途有限,用戶只用它來(lái)進(jìn)行數(shù)字人民幣和銀行資金之間的轉(zhuǎn)換。這主要是因?yàn)橛脩舴旁跀?shù)字錢包里的資金沒(méi)有利息,因此沒(méi)有動(dòng)力持有數(shù)字人民幣。
同時(shí),市場(chǎng)上缺乏以數(shù)字人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品,也是數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景比較受限的原因之一。當(dāng)年支付寶和財(cái)付通(微信支付)賬戶中的余額也不能付息,所以后來(lái)有了余額寶、零錢通之類的創(chuàng)新產(chǎn)品。數(shù)字人民幣將來(lái)也需要進(jìn)行類似創(chuàng)新,讓數(shù)字錢包里的資金有資產(chǎn)可投。
當(dāng)然,目前也缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行以數(shù)字人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)有什么好處?能夠降低成本,提高收益率,還是流程更簡(jiǎn)化更便捷?這是需要考慮的問(wèn)題。
另一方面,數(shù)字人民幣采用100%準(zhǔn)備金制度,也就是說(shuō),用戶放100元在數(shù)字人民幣錢包中,運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)就需要向央行繳納100元準(zhǔn)備金(用戶將資金存入錢包后,資金即回籠至央行)。數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)難以構(gòu)建可持續(xù)的商業(yè)模式,因此缺乏推廣動(dòng)力。
此外,數(shù)字人民幣被定位為零售型央行數(shù)字貨幣,主要面向公眾發(fā)行并用于日常交易。這讓數(shù)字人民幣無(wú)法用于中央銀行與金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)彼此之間的批發(fā)型交易,以及金融市場(chǎng)上的投資交易等,而這類交易通常規(guī)模巨大。
《財(cái)經(jīng)》:在外灘大會(huì)現(xiàn)場(chǎng),數(shù)字人民幣有關(guān)負(fù)責(zé)人提到,商業(yè)銀行承擔(dān)錢包管理、資金安全、支付服務(wù)及合規(guī)反洗錢等責(zé)任,而數(shù)字人民幣目前是央行的直接負(fù)債,應(yīng)該考慮實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利一致。應(yīng)該如何理解權(quán)責(zé)利一致?
張健華:在100%準(zhǔn)備金制度下,數(shù)字人民幣完全是央行的負(fù)債,即央行承諾對(duì)用戶持有的數(shù)字人民幣100%兌付。商業(yè)銀行只是代理央行發(fā)行數(shù)字人民幣,相當(dāng)于一項(xiàng)代理業(yè)務(wù),但這項(xiàng)業(yè)務(wù)不能收費(fèi)。同時(shí),因?yàn)槭谴戆l(fā)行,數(shù)字人民幣不進(jìn)入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表。商業(yè)銀行很難基于數(shù)字人民幣形成可持續(xù)的商業(yè)模式。
從實(shí)際情況來(lái)看,當(dāng)前商業(yè)銀行內(nèi)的數(shù)字人民幣部門都是成本中心,只花錢不掙錢。商業(yè)銀行承擔(dān)了成本和責(zé)任,卻沒(méi)有獲得相應(yīng)權(quán)利和利益,推廣數(shù)字人民幣的積極性普遍不足。
如果央行對(duì)數(shù)字人民幣采用部分準(zhǔn)備金制度,同時(shí)就準(zhǔn)備金向商業(yè)銀行付息。存入央行的數(shù)字人民幣準(zhǔn)備金仍然是央行的直接負(fù)債,但在商業(yè)銀行賬戶內(nèi)的數(shù)字人民幣就是銀行對(duì)用戶的負(fù)債。如果將來(lái)商業(yè)銀行用數(shù)字人民幣發(fā)放貸款,那么貸款將構(gòu)成它的資產(chǎn)。這樣一來(lái),數(shù)字人民幣進(jìn)入了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。
理論上,商業(yè)銀行基于人民幣能夠做的業(yè)務(wù),未來(lái)都可以基于數(shù)字人民幣來(lái)做。數(shù)字人民幣未來(lái)的應(yīng)用空間也將由此打開(kāi)。
《財(cái)經(jīng)》:您近期在外灘大會(huì)發(fā)布的《智鏈融合·數(shù)字人民幣賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化研究報(bào)告》建議,適時(shí)調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位。具體如何調(diào)整?
張健華:數(shù)字人民幣M0的定位無(wú)法滿足用戶在借貸、投資等更廣闊交易場(chǎng)景的應(yīng)用,對(duì)個(gè)人和企業(yè)缺乏激勵(lì)。因此,未來(lái)數(shù)字人民幣需要調(diào)整M0定位,逐步向M1、M2功能延伸。
這一過(guò)程中,有四項(xiàng)關(guān)鍵調(diào)整。
一是探索調(diào)整數(shù)字人民幣100%準(zhǔn)備金率的安排,探索實(shí)施部分準(zhǔn)備金制度,或許可以向當(dāng)前5%-7.5%的法定存款準(zhǔn)備金率靠攏。同時(shí),參照法定存款準(zhǔn)備金利率,向運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)繳納的數(shù)字人民幣準(zhǔn)備金付息。
二是允許商業(yè)銀行對(duì)用戶放在數(shù)字人民幣錢包中的余額付息,讓數(shù)字人民幣錢包中的余額變成居民的存款。由此,老百姓和企業(yè)才有持有數(shù)字人民幣的動(dòng)力。
三是允許商業(yè)銀行將法定存款準(zhǔn)備金之外的數(shù)字人民幣作為銀行表內(nèi)負(fù)債,用于貸款和投資,實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的貨幣派生功能。
此外,建議推動(dòng)數(shù)字人民幣從零售型央行數(shù)字貨幣向批發(fā)型央行數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)變,即讓數(shù)字人民幣應(yīng)用于中央銀行和金融機(jī)構(gòu)之間,比如金融同業(yè)交易等。這將在很大程度上擴(kuò)展數(shù)字人民幣應(yīng)用范圍。
要有匹配的基礎(chǔ)設(shè)施
《財(cái)經(jīng)》:功能定位調(diào)整,將給數(shù)字人民幣帶來(lái)怎樣的變化?
張健華:部分準(zhǔn)備金制度將讓數(shù)字人民幣具備貨幣派生能力。
假設(shè)未來(lái)數(shù)字人民幣存款準(zhǔn)備金率為6%,那么商業(yè)銀行向央行繳納6元數(shù)字人民幣,就可以換走100元數(shù)字人民幣。這是第一筆貨幣派生。
隨后,商業(yè)銀行可以將這100元數(shù)字人民幣用于發(fā)放貸款,如果借款人將其中50元存入銀行,銀行再向央行繳納3元數(shù)字人民幣,又可以基于這50元發(fā)放貸款。如此循環(huán),理論上數(shù)字人民幣流通規(guī)模可以被放大數(shù)倍,與傳統(tǒng)貨幣的派生機(jī)制一致。
有了這樣的機(jī)制后,商業(yè)銀行可以基于數(shù)字人民幣構(gòu)建存貸匯等商業(yè)模式,進(jìn)而有動(dòng)力推廣數(shù)字人民幣應(yīng)用。
在用戶端,允許商業(yè)銀行自行選擇是否為存在自己賬上的數(shù)字人民幣付息。當(dāng)然,商業(yè)銀行支付的利率水平需要符合市場(chǎng)利率自律定價(jià)機(jī)制的相關(guān)要求。
我個(gè)人認(rèn)為,數(shù)字人民幣最終將成為一個(gè)全功能的貨幣,即完整具備價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五大職能。
未來(lái),數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)貨幣的區(qū)別只在形態(tài)上。它是數(shù)字形態(tài)的貨幣,從記賬模式上來(lái)說(shuō)是一串?dāng)?shù)字,我們稱其為幣串。每一筆數(shù)字人民幣的交易都對(duì)應(yīng)有一個(gè)幣串誕生。
《財(cái)經(jīng)》:數(shù)字人民幣功能定位調(diào)整,對(duì)監(jiān)管層面提出了怎樣的要求?
張健華:未來(lái)數(shù)字人民幣作為法定貨幣,需要有一整套基礎(chǔ)設(shè)施去完成它的清結(jié)算。因此,央行需要把當(dāng)前這套清結(jié)算體系,比如銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)、農(nóng)信銀、城信銀、人民銀行清算總中心等等,基于數(shù)字人民幣再做一遍。
同時(shí),為了避免貨幣政策失靈,央行需要掌握數(shù)字人民幣的發(fā)行規(guī)模、派生能力等情況。因此,必須建立與數(shù)字人民幣相適應(yīng)的統(tǒng)計(jì)體系,將其發(fā)行及貨幣派生情況納入統(tǒng)計(jì)范疇,也就是所謂“對(duì)數(shù)字人民幣計(jì)量框架進(jìn)行升級(jí)”。
未來(lái),數(shù)字人民幣也將被劃分為M0、M1、M2分層統(tǒng)計(jì),為貨幣政策調(diào)控提供依據(jù)。由此,數(shù)字人民幣會(huì)成為我們現(xiàn)在使用的法幣一樣,是跑在機(jī)構(gòu)、企業(yè)和老百姓賬戶里的錢。
《財(cái)經(jīng)》:當(dāng)前大家普遍認(rèn)為數(shù)字人民幣錢包與微信支付、支付寶等非銀支付錢包存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,未來(lái)會(huì)是怎樣?
張健華:將來(lái)數(shù)字人民幣與這些非銀支付錢包之間就是錢和錢包的關(guān)系,雙方不構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)。
作為數(shù)字人民幣發(fā)行方,央行數(shù)字貨幣研究所今后不再直接面向用戶,只是向運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供數(shù)字人民幣。數(shù)字人民幣接入微信支付、支付寶等非銀支付錢包,后者可以基于數(shù)字人民幣開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品、應(yīng)用等。數(shù)字人民幣與銀行賬戶的關(guān)系同理。
產(chǎn)業(yè)端應(yīng)用前景更廣
《財(cái)經(jīng)》:數(shù)字人民幣未來(lái)可能被應(yīng)用于哪些領(lǐng)域?
張健華:數(shù)字人民幣是國(guó)家的法定貨幣,理論上只要用錢的地方應(yīng)該都可以應(yīng)用。如果未來(lái)成為全功能貨幣,數(shù)字人民幣的應(yīng)用范圍將大為擴(kuò)展。
例如,未來(lái)能不能用數(shù)字人民幣去買基金、買股票、買債券?現(xiàn)在興業(yè)銀行、寧波銀行等機(jī)構(gòu)落地了數(shù)字人民幣債券發(fā)行,應(yīng)用于科創(chuàng)、綠色金融等領(lǐng)域,但真正要用數(shù)字人民幣買債還是很麻煩,這個(gè)場(chǎng)景還沒(méi)完全打開(kāi)。下一步,在資本市場(chǎng)上的一些交易場(chǎng)景有望進(jìn)一步打開(kāi)。
在零售端,數(shù)字人民幣應(yīng)用主要集中在C端(個(gè)人端)的日常交易,在B端(企業(yè)端)場(chǎng)景中的應(yīng)用還比較有限,下一步有望拓展更多B端應(yīng)用,比如供應(yīng)鏈管理、貿(mào)易融資、定向采購(gòu)支付、專項(xiàng)補(bǔ)貼等。
如果數(shù)字人民幣功能拓展到批發(fā)型央行數(shù)字貨幣,未來(lái)在金融同業(yè)交易、支付清結(jié)算等批發(fā)端場(chǎng)景,也將有廣泛的應(yīng)用前景。
《財(cái)經(jīng)》:未來(lái),數(shù)字人民幣最具增長(zhǎng)前景的領(lǐng)域是什么?
張健華:我認(rèn)為在B端的應(yīng)用前景會(huì)更廣一些。
截至目前,數(shù)字金融的C端應(yīng)用已經(jīng)非常成熟,從支付、個(gè)人信貸到個(gè)人征信等等,幾乎已經(jīng)是一片紅海,但B端應(yīng)用還處于初級(jí)階段。下一步,隨著產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化能力提升,服務(wù)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字金融將是一個(gè)全新的賽道。可以說(shuō),數(shù)字金融的下半場(chǎng)是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融。
數(shù)字人民幣同樣如此。數(shù)字人民幣在C端應(yīng)用較為成熟,而B端應(yīng)用主要是工資代發(fā)、稅費(fèi)繳納等,雖然正在向供應(yīng)鏈金融、跨境結(jié)算等深度場(chǎng)景延伸,但其應(yīng)用僅限于試點(diǎn)單位、試點(diǎn)地區(qū),以及試點(diǎn)業(yè)務(wù)品種。這在很大程度上限制了它作為法定貨幣的功能。
未來(lái),數(shù)字人民幣有望與產(chǎn)業(yè)深度融合,形成涵蓋支付結(jié)算、融資服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等環(huán)節(jié)的完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
《財(cái)經(jīng)》:與傳統(tǒng)支付方式相比,數(shù)字人民幣在產(chǎn)業(yè)端的優(yōu)勢(shì)在哪里?
張健華:數(shù)字人民幣具有支付即結(jié)算、可編程等技術(shù)特性,在促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展,推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合,利用數(shù)字化技術(shù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)效率等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。
目前企業(yè)與企業(yè)間(B2B)的支付由銀行賬戶方式主導(dǎo)。相較于傳統(tǒng)的B2B支付方式,數(shù)字人民幣交易系統(tǒng)通過(guò)將采購(gòu)流程中下單、支付、收款、發(fā)貨等操作線上化與自動(dòng)化,配合數(shù)字人民幣的技術(shù)特性,實(shí)現(xiàn)訂單實(shí)時(shí)核銷、資金實(shí)時(shí)到賬,在不改變?cè)衅髽I(yè)支付流程的情況下壓縮履約周期,提高企業(yè)采購(gòu)效率,提升產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的生產(chǎn)效能。
同時(shí),數(shù)字人民幣也推動(dòng)將企業(yè)支付流程線上化,加速企業(yè)支付配套基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí),構(gòu)建基于上下游產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字金融生態(tài)。
高效、低成本的跨境支付
《財(cái)經(jīng)》:數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心已經(jīng)正式運(yùn)營(yíng),數(shù)字人民幣在跨境支付中具有哪些優(yōu)勢(shì)?
張健華:數(shù)字人民幣在跨境支付中最大的優(yōu)勢(shì)是支付即結(jié)算。
在典型的跨境貿(mào)易結(jié)算場(chǎng)景中,一筆款項(xiàng)的資金流和信息流分開(kāi)傳遞,資金流走銀行系統(tǒng),信息流走以SWIFT(環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì))為主的報(bào)文系統(tǒng)。加之部分國(guó)家的外匯兌換自由度不高,傳統(tǒng)跨境結(jié)算往往時(shí)間長(zhǎng)、成本高。
數(shù)字人民幣使用區(qū)塊鏈技術(shù),交易信息與資金可以同步傳遞,即信息流、資金流二合一,實(shí)現(xiàn)高效、低成本的跨境支付。
理論上,未來(lái)基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境支付可以繞過(guò)SWIFT、大型商業(yè)銀行與國(guó)際卡組織(Visa、Mastercard)等傳統(tǒng)跨境支付系統(tǒng)中的中介機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。
《財(cái)經(jīng)》:目前,數(shù)字人民幣主要被應(yīng)用于哪些跨境支付場(chǎng)景?
張健華:數(shù)字人民幣在原油進(jìn)口、新能源車輛出口、大豆進(jìn)口等領(lǐng)域跨境結(jié)算中已有應(yīng)用,其支付即結(jié)算特性可降低信用證成本,推動(dòng)鐵礦石、油氣等大宗商品貿(mào)易以人民幣計(jì)價(jià)。
目前,數(shù)字人民幣跨境支付主要包括兩種模式。
其一是mbridge(多邊央行數(shù)字貨幣橋)。這是全球首個(gè)基于央行數(shù)字貨幣的跨境支付多邊合作平臺(tái),通過(guò)央行系統(tǒng),各國(guó)商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)與他國(guó)商業(yè)銀行的跨境直連,無(wú)論是信息交互還是資金轉(zhuǎn)移效率都將大大提升。
目前,mbridge已在中國(guó)、泰國(guó)、阿聯(lián)酋以及中國(guó)香港四地央行/貨幣當(dāng)局之間建立連接,并不斷推動(dòng)30余個(gè)觀察員國(guó)加入項(xiàng)目。
其二是雙邊模式。中資銀行通過(guò)其境外分支機(jī)構(gòu)為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開(kāi)立數(shù)字人民幣賬戶,境內(nèi)外企業(yè)即可使用數(shù)字人民幣進(jìn)行跨境交易結(jié)算。這一模式下,交易雙方不必使用央行系統(tǒng),通過(guò)商業(yè)銀行即可完成,流程更加靈活。當(dāng)然,中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)需首先獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管認(rèn)可。
《財(cái)經(jīng)》:數(shù)字人民幣的跨境使用是否能夠推動(dòng)人民幣國(guó)際化?
張健華:數(shù)字人民幣跨境使用與人民幣國(guó)際化之間是雙向促進(jìn)作用。數(shù)字人民幣的廣泛應(yīng)用,有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化,而人民幣國(guó)際化會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字人民幣的跨境應(yīng)用。
數(shù)字人民幣提供了一個(gè)可選的工具,它被國(guó)際市場(chǎng)廣泛接受的前提,是人民幣本身被廣泛接受。在資本賬戶還沒(méi)完全開(kāi)放等現(xiàn)實(shí)情況下,人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的接受度有待提升,數(shù)字人民幣的能力也難以更好發(fā)揮。
(作者為《財(cái)經(jīng)》記者)
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原標(biāo)題: 專訪張健華:建議適時(shí)調(diào)整數(shù)字人民幣功能定位

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