沉悶已久的新金融領(lǐng)域，等來(lái)了一個(gè)好消息。

5月26日，小贏科技發(fā)布公告稱，公司收到深圳市地方金融監(jiān)督管理局關(guān)于批準(zhǔn)深圳市小贏小額貸款有限責(zé)任公司業(yè)務(wù)資格的函，取得全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款牌照。

由此，小贏科技成為最先從P2P業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功并獲得全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的公司，其在持牌經(jīng)營(yíng)的道路上又向前邁進(jìn)了一大步。

在很大程度上，此次P2P轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸破冰，也是中國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸乃至金融科技走向新生的里程碑。

鮮有人意識(shí)到，始于2016年春天的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，已經(jīng)持續(xù)了五年之久。

強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴還在繼續(xù)。監(jiān)管層三令五申：依法將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管，對(duì)同類業(yè)務(wù)、同類主體一視同仁。

今年初，監(jiān)管部門(mén)先是叫停了第三方互聯(lián)網(wǎng)存款，此后又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》；4月底，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等聯(lián)合對(duì)部分從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管約談。

形勢(shì)很明了：隨著金融強(qiáng)監(jiān)管進(jìn)入深水區(qū)，套利空間持續(xù)收窄，合規(guī)要求不斷提升，無(wú)論巨頭還是中小玩家，所有金融科技公司都必須迎接“Hard模式”的到來(lái)。

站在金融科技的十字路口，有人相信，有人猶豫，有人重裝上陣，有人倉(cāng)皇敗退。行業(yè)里的剩者越來(lái)越稀少，它們距離勝者則越來(lái)越近。

其實(shí)，從趨勢(shì)來(lái)看，一切沒(méi)那么糟。

諸如去年7月份出臺(tái)的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，雖然提出了諸多的要求與限制，卻標(biāo)志著商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)獲得正式認(rèn)可，同時(shí)標(biāo)志著圍繞商業(yè)銀行線上貸款業(yè)務(wù)的其他生態(tài)、其他業(yè)務(wù)被納入監(jiān)管。

哪怕是看上去更嚴(yán)苛的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，其實(shí)從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，最重大的意義在于，銀保監(jiān)會(huì)將全面負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管，使得網(wǎng)絡(luò)小貸這一業(yè)態(tài)避免了走向P2P網(wǎng)貸的命運(yùn)——事實(shí)上無(wú)人負(fù)責(zé)，最后被集體放棄。

不僅如此，雖然該征求意見(jiàn)稿提出了10億元、50億元的實(shí)繳資本要求，但也給出了3年的過(guò)渡期；雖然卡住了杠桿率，也為網(wǎng)絡(luò)小貸公司拓展融資渠道鋪平了道路。

只要有口子，就有生機(jī)，也就蘊(yùn)藏著可能性。

小贏科技所拿到的，并非第一張全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

去年四季度，江西省地方金融監(jiān)督管理局批準(zhǔn)江西東方融信科技信息服務(wù)有限公司（新浪小貸）轉(zhuǎn)型為全國(guó)經(jīng)營(yíng)小額貸款公司，同時(shí)山東國(guó)晟小額貸款有限責(zé)任公司獲得青島市地方金融監(jiān)督管理局批準(zhǔn)，并成為首家正式宣布開(kāi)業(yè)的全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

盡管如此，作為曾經(jīng)的頭部P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，小贏科技是第一家成功轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸的公司，因此這張牌照的獲取殊為不易，也有著非比尋常的意義。

早前的數(shù)千家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已成過(guò)眼云煙，小贏科技何以浴火重生？

在業(yè)內(nèi)，小贏科技首創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融與信用保證保險(xiǎn)的合作模式，曾是首批完成銀行資金存管的網(wǎng)貸平臺(tái)之一，于2018年9月在紐交所掛牌上市。

2020年，面對(duì)市場(chǎng)與政策監(jiān)管的雙重壓力，小贏科技不僅在二季度末實(shí)現(xiàn)新增貸款100%來(lái)自機(jī)構(gòu)資金，還在年底清償了所有P2P業(yè)務(wù)貸款余額并退出所有P2P相關(guān)業(yè)務(wù)，成為罕有地保障了出借人本息的頭部平臺(tái)之一。

要想從P2P網(wǎng)貸全身而退，絕非易事：一方面，金融科技平臺(tái)此前需全面落實(shí)合規(guī)操作，不涉足自融或資金池業(yè)務(wù)，才能迅速妥善地處理P2P存量業(yè)務(wù)；另一方面，平臺(tái)還需擁有良好的風(fēng)控能力，將壞賬率持續(xù)控制較低水平，并做好各項(xiàng)逾期催收工作，才能確保借款人如期償還貸款本息用于兌付出借人。

小贏科技以干凈利落的退出，證明了其作為行業(yè)佼佼者的實(shí)力。最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，截至去年底，小贏科技?xì)v史活躍借款人數(shù)為660萬(wàn)人，歷史注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)到5460萬(wàn)，與此同時(shí)小贏科技逾期率則創(chuàng)下過(guò)去3年以來(lái)最低值。

據(jù)財(cái)報(bào)披露，去年四季度，小贏科技的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)回到疫情爆發(fā)前水準(zhǔn)。當(dāng)季度，公司撮合貸款總額為86.73億元，環(huán)比增長(zhǎng)8.1％；凈收入總額為7.163億元，同比增長(zhǎng)7.7％，環(huán)比增長(zhǎng)28.0%。

小贏小貸的落地，對(duì)整個(gè)金融科技行業(yè)也是一注強(qiáng)心劑。

通過(guò)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，金融科技公司的業(yè)務(wù)空間被進(jìn)一步打開(kāi)，并且極大地消除了不確定性。實(shí)際上，由于全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照由銀保監(jiān)會(huì)直接審批，雖然獲取難度變得相當(dāng)之高，但其作為正規(guī)金融牌照的含金量亦大幅提升。

就在近期，深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司發(fā)生工商變更，注冊(cè)資本由25億人民幣增至50億人民幣，恰好滿足全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的要求。

對(duì)頭部金融科技公司而言，由于它們主要采取助貸模式，因此監(jiān)管政策調(diào)整對(duì)業(yè)務(wù)的影響較小。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管日益明朗化，以及有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)反壟斷監(jiān)管，均將助推行業(yè)營(yíng)造健康可持續(xù)的商業(yè)環(huán)境，并賦予小贏科技等具有一定規(guī)模的平臺(tái)更廣闊的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)發(fā)展空間。

對(duì)于有能力、有意愿的金融科技公司來(lái)說(shuō)，眼下正是重裝上陣的好時(shí)候。

其一，金融數(shù)字化趨勢(shì)不會(huì)改變，金融科技的重要作用還將進(jìn)一步凸顯。疫情以來(lái)，無(wú)接觸金融服務(wù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，使得拓展線上金融業(yè)務(wù)、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為共識(shí)。

其二，普惠金融還有廣闊的發(fā)展?jié)摿Γ绕涫切∥⑵髽I(yè)的融資需求缺口巨大，而單憑銀行等金融機(jī)構(gòu)不可能完全滿足，因此監(jiān)管部門(mén)既扶正了互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，還堅(jiān)持給網(wǎng)絡(luò)小貸等新型機(jī)構(gòu)留出發(fā)展空間。

其三，中國(guó)有數(shù)千家金融機(jī)構(gòu)，大部分都是實(shí)力有限、線上業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)匱乏的中小金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型相對(duì)艱難，面臨諸多方面的束縛，迫切需要引入外力，因而有著較為強(qiáng)烈的合作需求。

趨勢(shì)在加速，市場(chǎng)有潛力，監(jiān)管有空間，又有什么理由感到悲觀呢？

P2P網(wǎng)貸已成往事，歷史的潮流奔涌向前，金融科技未來(lái)可期。